华尔街有这样一句名言广为流传“在交易中，风险控制永远是第一位的，并贯穿交易的全过程。”

可见风险在金融交易行为中占据着非常重要的位置。担保公司在进行担保业务决策时，面临的非系统性风险主要来源于两方面；内部认知的局限性和外部信息的不对称。

财务分析是担保业务风险识别的重要组成部分。也是业务人员和风险审核人员必须掌握的基本技能。由于时间限制我们对于客户的财务无法做到每个科目都全面了解，达不到重塑真实报表的目标，除核实企业真实销售收入外。

案例分析：有一笔风险化解业务，申保企业主要生产镀锌板和彩涂板。

（1）资产结构如下：

流动资产 51878 流动负债 19514

长期资本 49087

长期资产 15312

如图而言，该公司的大部分流动资产是由长期资本予以支撑，财务结构比较稳健和保守。

（2）科目变化

2017年7月资产增加，负债减少，所有者权益增加

（3）现金流量表的变化

经营活动现金净流量为正，投资活动为正、筹资活动为正。

但是存在以下疑点：

第一，该企业与板材行业普遍比较高的资产负债率不相匹配（28.6%）；

第二，该企业为风险化解业务，目前自身主要业务已经停产，主要是用原来的生产线为客户加工产品收取手续费，不会存在高额的应收账款、预付账款和存货（三者合计金额为3.7亿）；目前征信报告显示存在部分欠息，说明经营活动现金流不足以支付利息，资金链已经完全断裂。与实际情况严重背离。初步估算该企业虚增资产3亿多，资产负债率达到90%。

第三，现金流量显示经营活动现金流为1606万元，至少虚增1000万左右。但是该部分真实数据由于无法取得现场银行对账单，暂时无法确定。 

我们在进行财务分析时，一定要认识到财务报表具有一定的局限性，且具有被操作的空间，所以应结合其他信息综合来进行判断。

互保联保风险的本质其实是资金链的风险。当互保企业生产经营正常，不存在融资问题时，互保只是一项或有负债，并不会在报表内反映，只有到互保企业之间出现风险，需要替其中企业进行资金偿付或者被诉讼时，该项事项才是企业的负债，风险随之发生。据数据统计在经济下行时期，复杂的担保链至少能将风险扩大3倍。而且大范围的互保风险很快就演变成为区域性风险。目前我们公司在某些地区已经爆发出互保联保的风险。

我们在应对互保风险是，应该从以下两方面入手：

1、加强源头管理。第一，认真评估担保企业的信用水平，尽可能避免信用等级低、民间借贷关系复杂的企业进入担保链；第二，公司对其已对在保客户提供信用担保的客户，原则上不能再增加授信，防止担保措施落空和风险积聚。

2、把控担保规模。一是保持担保链合理的成员规模。建议一个担保链的成员规模在5-8家之间，一家企业对外担保户数不超过5户；二是审查企业对外担保规模。建议企业对外担保总额不超过净资产的总额。
 

急速变换的金融市场和其他相关领域的多数决策都取决于瞬间的反应判断，需要的“快思考能力”。

我们的思考更多依赖于直觉而非逻辑思维。直觉来自于哪里？来自于灵感迸发和辛勤积累、多总结和多思考。因此，相信自己的直觉。在此基础上建立单一到多维、局部到系统的思维和行为方式，要时刻保持一种敬畏和不断成长的初心，还要坚持风险优先的风控策略，设立适合自身发展的安全风险边际，重视实际控制人道德风险，并根据风险不同优化风险缓释措施。

 信息来源： 风控网 

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